ПАО «Лукойл» – крупный игрок в нефтегазовой отрасли. Предприятие работает над:
- поиском и дальнейшей добычей углеводородного сырья в 12 странах мира;
- производством нефтепродуктов на собственных заводах в России, а также в Европе;
- продажей нефтегазовых продуктов с помощью собственных АЗС в 18 странах мира.
Нефтегазовая компания имеет энергетические активы, возобновляемые источники энергии и распределительные сети. Помимо этого, на долю предприятия приходится 11% запасов нефти, 15% добычи, а также 15% переработки всей нефти в РФ.
Поиск и добыча сырья
Поиск новых месторождений сырья не стихает ни на минуту. По данным 2017 года, запасы ПАО «Лукойл» составили 16 млрд баррелей н.э. (88% России). Такие объемы сырья позволят корпорации работать в течение 19 лет. Помимо этого, существует тенденция к наращиванию ресурсной базы на 13,7 миллиардов баррелей н.э. Из этих запасов 75% составляет нефть.
Кроме того, в Российской Федерации идет геологическая разведка. Работа принесла свои плоды: по данным 2017 года, открыто еще 6 новых месторождений.
Разведочное бурение в России происходит в Западной Сибири, а зарубежные проекты успешно работают в Иране. Несмотря на то что углеводороды добывают в 6 странах мира, основная работа ведется в России.
В 2017 году доля добычи составила 2,27 млн баррелей н.э./сутки. Происходит это из-за того, что сокращается добыча нефти в Иране (проект «Западная Курна»). Свои коррективы вносят и ограничения по соглашению со странами ОПЕК. В 2017 году произошел запуск Пякяхинского месторождения, что позволило дополнительно добыть 3,2 млрд м3 газа. Всего в 2017 г. добыча сырья составила 18 млрд м3 газа.
Производство и продажа
«Лукойл» владеет тремя заводами по нефтепереработке в России и тремя – за границей (Болгария, Италия и Румыния). В Нидерландах корпорация имеет долю на заводе нефтепереработки общей мощностью 84 млн тонн. Доля производства нефти в России составляет 64%. Из них 24,6% – бензин и 40,4% – дизтопливо.
Не менее чем в ста странах мира осуществляется реализация продажи смазок и масел. В настоящее время корпорация реализует свыше 700 наименований продуктов и не думает останавливаться на достигнутом.
Газовая переработка и нефтехимия
В Западной Сибири, Поволжье и Тимано-Печоре находятся заводы по переработке газа. Именно там нефтяной газ становится жидким углеводородом и товарным газом. В 2017 году заводы обработали более 4 млрд тонн газа. На российских заводах Ставролен и Саратоворгсинтез, как и в Болгарии и Италии, происходит производство продуктов нефтехимии – полимерных материалов, продукции пиролиза, топливных фракций и органического синтеза.
Энергетика
Одна из особенностей компании – производство и передача энергии потребителю. В 2017 году мощность составила 5,7 ГВт, из них 71% – коммерческое производство, 29% –обеспечивающее.
Альтернативные источники энергии в «Лукойл» представлены в виде 4 гидроэлектростанций общей мощностью 291 МВт.
Продажи
«Лукойл» успешно торгует нефтью, газом и продуктами переработки посредством своей сети, состоящей из 5 тыс. АЗС, 120 нефтебаз в 18 странах мира.
На основании данных 2017 года, объем продаж нефтепродуктов и нефти составил 205 млн тонн, а поставки газа – 24,4 млрд куб. м.
Группа «Газпром» – один из главных покупателей газа, реализуемых компанией «Лукойл». Также предприятие успешно торгует акциями на Московской бирже, имея свободных акций на 49,2%.
Членам правления принадлежат 34,2% акций. Президент «Лукойл» В. Ю. Алекперов владеет пакетом из 23,13% акций, вице-президент Федун Л. А. – 9,91% акций.
Финансовые показатели
Динамика активов
Несмотря на успешную работу корпорации, финансовые активы не сильно растут.
Капитал и обязательства
За счет низкого уровня закредитованности (33%), вероятность банкротства отсутствует.
Выручка
На основании 2016 года процент выручки сократился и составил 8 %, что показывает слабый рост за последние 5 лет.
Чистая и операционная прибыль
Чистая прибыль уменьшается с 2014 по 2016 год, это напрямую связано с паданием мировых цен.
Денежный поток
За 5 лет устойчиво растет.
Дивидендные выплаты
На основании договора с МСФО корпорация должна направлять не менее 25% от своей чистой прибыли. «Лукойл» умеет расставлять приоритеты: ежегодно выплаты растут не менее, чем на величину инфляции. Также одним из способов выплат акционерам является программа выкупа собственных акций. В 2018 году компания заявила: в их планах выкупить собственные акции не менее чем на 1 млрд долларов.
Основные риски
Падение цен на продукцию
Добыча нефтепродуктов имеет низкую себестоимость, что позволяет компании не волноваться об изменениях финансовых показателей. Но ситуация на мировом рынке не стабильна: падение цен на нефть и нефтепродукты всегда возможно. Поэтому изменение цен и финансовых показателей – один из основных рисков.
Риски с валютой
Большинство финансовых сделок происходит в валюте, поэтому работа компании напрямую зависит от изменения курса валют. Могут страдать конкретные сделки, бухгалтерия корпорации или финансовые потоки.
Политические риски
На мировой политической арене ситуация непростая. В любой момент торговля может прекратиться из-за введения, например, санкций, запрета поставок материалов. Помимо этого, есть риск изменений в законодательствах или сложный поиск новых месторождений.
Риск неверного управления
Успешный бизнес напрямую зависит от хорошего управляющего. Любое решение может как улучшить, так и ухудшить финансовые, кредитные или репутационные показатели.
Риск конкуренции в энергетике
Разговоры о поиске альтернативных способах добычи энергии не стихают. Одни компании открывают ГЭС, другие разрабатывают солнечные батареи, третьи в поиске геотермальных или ветряных станций.
