ПАО «Татнефть» — крупнейшая нефтяная компания, основные активы которой располагаются в Татарстане.
Обзор компании
Ключевые направления деятельности «Татнефть»:
- геологоразведка и разработка нефтяных месторождений;
- добыча и переработка нефти;
- реализация нефти и нефтепродуктов.
Также предприятие владеет собственными шинными комплексами, сетью автозаправочных станций и участвует в капитале страховых и банковских компаний.
Разведка и добыча нефти
Около 100 лицензий имеет компания «Татнефть», которые позволяют вести георазведку и добычу полезных ископаемых.
По итогам 2018 года «Татнефть» построила и сдала в эксплуатацию 628 скважин новым методом, из них: 375 – эксплуатационным бурением, 14 – разведочным бурением и 239 – бурением на битуме.
Основная добыча нефти происходит на семи крупных месторождениях (Ромашкинское, Ново-Елховское, Бавлинское, Бондюжское, Первомайское, Сабанчинское, Архангельское). Всего на предприятиях компании в 2018 году было добыто более 29,5 млн тонн нефти.
Некоторое часть нефти отправляется на переработку в дочернее предприятие.
Переработка и реализация нефти и нефтепродуктов
В 2016 г. была запущена установка замедленного коксования, это позволило увеличить выход светлых нефтепродуктов до 87%, глубину нефтепереработки – до 99,2% и отказаться от производства мазута.
В 2018 году были запущены установки гидроочистки керосина и дизельного топлива. Это позволило обеспечить производство керосина и авиационного топлива до 950 тыс. тонн в год, а производство дизельного топлива составило более 4 млн тонн в год.
Дочернее предприятие «Татнефтегазпереработка» занимается переработкой попутного нефтяного газа и широкой фракции лёгких углеводородов для получения высококачественных индивидуальных фракций и технической серы. В 2018 году компания произвела очистку более 260 млн м3 высокосернистого газа.
Нефть и нефтепродукты, произведённые на предприятиях «Татнефти», реализуются на внутреннем рынке, а также в странах ближнего и дальнего зарубежья.
Во владении у компании есть несколько АЗС.
На 31 декабря 2018 года сеть насчитывает 711 АЗС (602 станции в России, 91 – в Украине, 18 – в Беларуси).
Объёмы розничной и мелкооптовой реализации газо- и нефтепродуктов составили более 3,4 млн тонн в 2018 году.
Нефтехимия
Основным активом в данном сегменте является ООО «ТатнефтьНефтехим», которое управляет одним из крупнейших производителей шин в России ПАО «Нижнекамскшина» и технологически связанными с ним компаниями.
В 2018 г. производство шин составило 14,6 млн штук.
Продукция предприятий «Татнефти» занимает долю около 20% шинного рынка России, а экспорт осуществляется в 50 стран мира. Дочерняя компания отвечает за реализацию данного сегмента.
В декабре 2018 года была достигнута договорённость о приобретении крупнейшего в России производителя бытовой химии и масложировой продукции «НЭФИС» за 19 млрд рублей.
Финансы
Данный сегмент представлен банковской группой «ЗЕНИТ» (включает ПАО «Банк ЗЕНИТ» и дочерние предприятия), которая ведёт деятельность в 25 регионах России, но ключевым регионом присутствия является Республика Татарстан, где представлен самый широкий спектр банковских услуг.
Банковская группа занимается комплексным обслуживанием корпоративных клиентов, представляет розничные услуги и частное банковское обслуживание, а также услуги инвестиционного и межбанковского бизнеса.
Структура акционерного капитала
27,2% акций группы владеет АО «Связьинвестнефтехим» (на 100% принадлежит Республике Татарстан). ADR принадлежат 22,9% компании. Vamolero Holdings Co. limited (дочерняя организация самой ПАО «Татнефть») владеет 2,6%. Прочим акционерам принадлежат оставшиеся 43,7% акций.
Кроме того, правительство Республики Татарстан владеет «золотой акцией» компании, что позволяет накладывать вето на стратегически значимые для фирмы решения, а также назначать по одному представителю в Совет директоров и ревизионную комиссию.
Финансовые показатели
Динамика активов
Активы компании сильно возросли в 2016 году, после чего имеют растущую динамику.
Капитал и обязательства
Капитал растёт каждый год, а обязательства с 2016 года остаются примерно на одном уровне.
Выручка
В 2018 году выручка достигла рекордных значений.
Чистая и операционная прибыль
В 2018 году произошёл заметный рост прибыли.
Денежный поток
Несколько лет денежный поток находился примерно на одном уровне, с 2016 года начался рост.
История дивидендных выплат
Компания приняла в 2017 году новую дивидендную политику, согласно которой на дивиденды должно направляться не менее 50% от чистой прибыли по РСБУ или МСФО (в зависимости от того, по какой из отчётностей по итогам года прибыль больше).
Также в уставе компании прописано, что на привилегированные акции должны выплачиваться дивиденды не менее номинала (один рубль на акцию), если собрание акционеров не примет иного решения.
Основные риски для миноритарных акционеров
К ним относятся:
- Риски, связанные с волатильностью цен на нефть и нефтепродукты.
- Рост процентных ставок и трудная экономическая ситуация.
- Риск западных санкций.
- Политические и экономические проблемы.
- Аварии и катастрофы, в результате которых — простой.
- Высокая конкуренция.
- Риски игнорирования интересов миноритарных акционеров при принятии важных решений со стороны мажоритария.
