Управляющая компания Арсагера

ПАО «УК «Арсагера» — это российская управляющая компания, которая занимается коллективным и индивидуальным доверительным управлением. Второе направление бизнеса — это управление ПИФами — паевыми инвестиционными фондами. Компания основана в 2004 году. Головной офис находится в Санкт-Петербурге.

Обзор рынка

За последние годы количество паевых инвестиционных фондов в России снижается. По итогу 2018 года их осталось 503 (266 открытых, 224 закрытых и 13 интервальных).

Управляющая компания Арсагера
Количество ПИФов в России, шт.

Это связано с тем, что вся индустрия доверительного управления находится под высоким давлением внутренних и внешних факторов. На конец 2018 года количество средств у российских управляющих компаний составило 6,67 млрд руб. — это 7,6% от фондового рынка РФ.

Бизнес «УК «Арсагера»

В конце 2018 года объём средств «УК «Арсагера» составлял около 1,62 млрд рублей, сама компания находилась на 51 месте среди управляющих компаний в России.

Основные источники дохода:

  • управление собственными доходами;
  • комиссия за управление средствами клиентов.

У компании шесть собственных инвестиционных фондов: три открытых, два интервальных, один закрытый.

В 2005 году был сформирован открытый ПИФ — «Арсагера — фонд акций», его средства вложены в акции крупных российских компаний. Согласно рейтингу Investfunds, за 10 лет с 2009 по 2019 год он занимает четвертое место по доходности. Стоимость чистых активов фонда к 1 октября 2019 года составила 648,6 млн рублей, один пай будет равен 8 751,18 руб.

Управляющая компания Арсагера
Стоимость чистых активов «Арсагера — фонд акций», млн руб.

С 2005 года работает открытый ПИФ «Арсагера — фонд смешанных инвестиций», его средства вложены в акции и облигации в соотношении 50:50. Эти пропорции могут меняться до 40:60 в обе стороны в зависимости от ситуации на рынке. По данным на 2 октября 2019 года, стоимость чистых активов равна 163,8 млн руб., один пай — 5 827,59 руб. За 10 лет существования занимает 14 место среди открытых ПИФов в России.

В 2014 году был создан открытый ПИФ «Арсагера — фонд облигаций КР 1.55», он обладает одной из самых низких комиссий за управление, действует как альтернатива банковскому депозиту. Все его средства вложены в государственные и муниципальные облигации. Стоимость активов на начало октября 2019 года равна 64,5 млн руб., один пай — 1 779,88 руб. За пять лет существования занимает 116 место по доходности среди открытых ПИФов.

Управляющая компания Арсагера
Стоимость чистых активов «Арсагера — фонд облигаций КР 1.55», млн руб.

Интервальный ПИФ «Арсагера — акции 6.4» появился в 2006 году. В нём основная ставка сделана на акции второго эшелона компаний средней и малой капитализации, а сами действия более агрессивны. К октябрю 2019 года стоимость активов составила 413,9 млн руб., один пай — 6 568,36 руб. Действия с паями можно производить только в строго определенные периоды: 05–18 марта, 05–18 июня, 05–18 сентября, 05–18 декабря. За 10 лет существования занимает третье место по доходности среди открытых и интервальных ПИФов.

Другой интервальный ПИФ «Арсагера — акции Мира» появился в 2016 году, он ориентируется на акции крупных мировых компаний, которые торгуются на таких площадках, как NYSE, NASDAQ и XETRA. Активы приобретаются на основе анализа компаний США и других стран мира. Действия с паями можно производить в периоды: 05–18 марта, 05–18 июня, 05–18 сентября, 05–18 декабря. К концу сентября 2019 года стоимость активов фонда равнялась 37,6 млн руб., один пай — 1 204,38 руб. За 4 года (по сентябрь 2019 г.) занимает 27 место по доходности среди открытых и интервальных ПИФов.

Управляющая компания Арсагера
Стоимость чистых активов «Арсагера — фонд акции мира», млн руб.

Закрытый ПИФ «Арсагера — жилищное строительство» ориентирован на вложение средств в объекты жилой недвижимости. Погасить паи можно только при закрытии фонда после завершения строительства и ввода в эксплуатацию. До момента окончания срока жизни фонда покупка и продажа паёв осуществляется на вторичном рынке.

Услуга доверительного управления (ДУ), которую предлагает «УК «Арсагера», формирует специальную инвестиционную стратегию согласно пожеланиям клиента. Компания действует по индивидуальным предпочтениям и инвестирует средства в ценные бумаги, которые будут принадлежать данному клиенту (в отличие от вложений в ПИФы).

В 2013 году появилась книга «Заметки в инвестировании», её издает «УК «Арсагера». Она распространяется бесплатно с помощью сайта компании и служит для продвижения услуг фирмы. В ней много полезной информации для повышения финансовой грамотности, а также об услугах самой компании.

Структура акционерного капитала

Управляющая компания Арсагера

На 1 марта 2019 года структура акционерного капитала компании выглядит следующим образом:

  • 27,3% владеет основатель и председатель правления компании Соловьёв Василий Евгеньевич.
  • 11,36% акций принадлежит Капранову Игорю Эдуардовичу и 6,43% его отцу Капранову Эдуарду Николаевичу.
  • 10,07% — у Трусова Алексея Романовича.
  • 10% акций владеет Герасимов Михаил Владимирович.
  • 9,4% принадлежит Сизикову Алексею Викторовичу.
  • 25,41% акций — у прочих акционеров.

Финансовые показатели

С 2016 по 2019 гг. активы компании и валовая прибыль находятся в стагнации после роста на протяжении трёх лет.

Управляющая компания Арсагера

Собственный капитал показывает растущую динамику.

Управляющая компания Арсагера

Нестабильная чистая прибыль за последние пять лет «УК «Арсагера» имеет отрицательный денежный поток.

В 2019 году были выплачены дивиденды в количестве 18 млн рублей, 15 копеек за каждую акцию.

Возможные риски для акционеров

К ним относятся:

  • акции обладают низкой ликвидностью;
  • большая конкуренция;
  • непростая ситуация на фондовых рынках;
  • ошибки при управлении собственными средствами;
  • превышение расходов над доходами;
  • сложности в корпоративном управлении;
  • непростые взаимоотношения менеджмента и собственников компании.
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: