Группа компаний «Тинькофф» объединяет спектр направлений бизнеса: от сферы банковских услуг до программ образования. 11 млн человек по всей России пользуются услугами «Тинькофф». Холдинговая компания зарегистрирована на Кипре.
Обзор рынка
Свою деятельность «Тинькофф» осуществляет на территории России, при этом в основном оказываются услуги в финансовой и сфере цифровых технологий. Большую часть доходов приносят банковские услуги.
В настоящее время в России наблюдается консолидация вокруг сильнейших участников рынка и сокращение количества организаций, оказывающих банковские услуги. Продолжается политика по оздоровлению банковской сферы и прекращению деятельности банков, проводящих рискованную кредитную деятельность. В 2019 году число всех кредитных организаций России сократилось до 402, что стало историческим минимумом.
В 2019 «Тинькофф Банк» занял второе место по количеству кредитных карт среди всех банковских организаций и занял 13,3% рынка по размеру консолидированного портфеля. Основными конкурентами «Тинькофф Банка» являются «Сбербанк», «Альфа-банк» и «ВТБ».
Обзор бизнеса
Холдинг «Тинькофф» объединяет различные направления деятельности, основными являются банковские, страховые, мобильные виртуальные и микрофинансовые услуги, управление капиталом, разработки цифровых проектов и образовательные программы.
Основную долю доходов от внешних покупателей приносит сфера банковских услуг. В 2019 г. они составили 83,5%.
По данным от 30 июня 2020 года, «Тинькофф Банк» находится на 16 месте по размеру активов в Российской Федерации, обслуживая более 9,3 млн клиентов, 1,9 миллионов подключены к приложению «Тинькофф Инвестиции». Объем всех денежных средств на счетах составляет 270,1 млрд руб. К концу 2019 года банк эмитировал более 15 млн кредитных карт.
Специфика бизнеса заключается в том, что все услуги «Тинькофф Банк» происходят через собственные онлайн-сервисы. Банк оказывает розничные банковские и брокерские услуги индивидуальным предпринимателям, компаниям малого и среднего бизнеса, физическим лицам.
В 2019 году из всех количества выданных кредитов 98,2% принадлежали физическим лицам, а 1,8% – корпоративным клиентам.
В начале своей деятельности «Тинькофф Банк» не имел собственных терминалов. С 2018 г. обзавелся собственной сетью банкоматов. На начало 2020 г. установлены 1024 терминала в 20 регионах Российской Федерации.
Структура холдинга
К группа компаний «Тинькофф» относятся:
- АО «Тинькофф Страхование». Страхование авто, недвижимости, от несчастных случаев.
- ООО «Тинькофф Мобайл». Это виртуальный мобильный оператор.
- ООО «Тинькофф Капитал». Управление инвестиционными, паевыми и негосударственными пенсионными фондами.
- ООО «Микрофинансовая организация «Т-Финанс». Выдача микрозаймов.
- TCS Finance D. A. C. Выпуск долговых ценных бумаг для группы компаний «Тинькофф». При этом TCS Group не принадлежат акции TCS Finance D. A. C., права голоса также нет.
- ООО «Феникс». Агентство по взысканию долгов.
- ООО «Тинькофф Центр Разработки» и ООО «Финтех Центр Разработки». Услуги по разработке программного обеспечения.
- ООО «Клаудпэйментс». Проведение онлайн-платежей для интернет-магазинов и онлайн-сервисов. Обеспечение международного интернет-эквайринга.
- ООО «Тинькофф Инвест Лаб». Поддержка и оптимизация инвестиционных услуг TCS Group. Инфраструктурная компания.
- АНО «Тинькофф Образование». Услуги в сфере онлайн-образования на некоммерческой основе. Проведение образовательных программы для школьников, студентов и выпускников.
40,4 % акций владеет TinkovFamily Trust, 6,5% акций владеет менеджмент, остальные находятся в свободном обращении.
Финансовые показатели
Динамика активов
За пять лет активы холдинга «Тинькофф» выросли более чем в четыре раза.
Капитал и обязательства
Положительную динамику демонстрируют показатели капитала и обязательств, оказавшиеся на рекордно высоком уровне по итогам 2019 г.
Чистая маржа
Чистая маржа до вычета резерва в 2019 году составила 86,8 млрд руб., что больше на 43% по сравнению с 2018 г.
Чистая маржа за вычетом оценочного резерва под кредитные убытки
Рост чистой маржи замедляют растущие с каждым годом оценочные резервы под кредитные убытки. За 2019 год резервы выросли в 2,3 раза.
Чистая прибыль
По итогам 2019 года чистая прибыль достигла 36,1 млрд руб., что является рекордом за все годы.
Денежный поток от операционной деятельности
Не имеет ярко выраженной положительной динамики.
Общий размер дивидендов
Общий размер дивидендных выплат уменьшился по сравнению с 2018 годом. Холдинг «Тинькофф» предполагает ориентироваться на текущее финансовое положение и потребности бизнеса в капитале, предполагая временное снижение или приостановление дивидендных выплат.
Риски для миноритариев
К ним относятся:
- Мировой финансовый кризис.
- Введение санкций со стороны Запада и рост политической напряженности.
- Падение относительного показателя экономической эффективности и замедление темпов роста операционных и финансовых показателей.
- Технологическое отставание, стратегические просчеты менеджмента.
- Выкуп и обмен акций у владельцев акций.
- Ухудшение финансового положения населения и рост невыплат кредитов.
- Консолидация банковской отрасли.
- Рост конкуренции со стороны более крупных компаний рынка с государственным участием.
- Ужесточение регулирования банковской сферы услуг.
- Привлечение компанией инвестиций и обслуживание взятых обязательств.
